Sarbanes Oakley

Der Sarbanes-Oxley Act 2002.

- aus der Sicht der Unternehmen -

Die Namensgeber.

* Paul S. Sarbanes (*3.2.1933)

o Bis 2007 gewÐ'hlter US-Senator des Bundesstaates Maryland.

o Mitglied der demokratischen Partei.

* Michael Garver Oxley (*11.2.1944)

o Seit 1981 Mitglied des Kongresses der republikanische Partei.

o Vorsitzender des U.S. House of Representatives Committee on Financial Services.

Die HintergrÑŒnde.

* In Folge von zahlreichen Bilanzskandale einiger US-Unternehmen, wie z. B. Enron oder Worldcom trat der SOA durch die schriftliche Zustimmung von PrÐ'sident George W. Busch am 30. Juli 2002 in Kraft.

Exkurs: Der Enron-Skandal.

* Aufgrund der fortgesetzten BilanzfÐ'lschung ver-ursachte Enron, einen der grцЯten Unternehmens-skandale, die die US-Wirtschaft bislang erlebte.

* Der Energiekonzern Enron gehцrte zu den zehn

grцЯten Konzernen der USA.

* Firmensitz war Houston, Texas.

* Enron beschÐ'ftigte ÑŒber 20.000 Mitarbeiter.

Die Chronik:

* 1985:

Fusion der US-Unternehmen Houston Natural Gas und Internorth zum Konzern Enron, der hauptsÐ'chlich Gaspipeline-Betreiber ist.

* 1989:

Enron steigt in den Erdgas-Handel ein und innerhalb kurzer Zeit wird der Konzern zum grцЯten Gas-HÐ'ndler in den USA und GroЯbritanien.

* 2000:

Die US-Bцrsenaufsicht (SEC=Securities and Exchange Commision) leitet Voruntersuchungen bzgl. Konflikten mit BeteiligungsvertrÐ'gen des Konzern Enrons ein. Zeitgleich gesteht Enron, dass es seine Gewinne in den Jahren zuvor um 1,2 Mrd. $ zu hoch ausgewiesen hatte.

* 2001:

Meldet Enron Insolvenz an. Denn die geplante Fusion mit dem Konkurrenten Dynegy scheiterte im November 2001 entgÑŒltig.

* 2002:

Die Enron-Aktie wird vom Handel ausgesetzt.

* Februar 2002:

Es wird bekannt, dass rund 500 Enron-Manager kurz vor der Pleite ihres Konzerns krÐ'ftige Bonus-Zahlungen kassierten. z.B.: lieЯ sich Kenneth Lay (Enron-GrÑŒnder und CEO) eine Abfindung in Hцhe von 205 Millionen Dollar auszahlen.

* Oktober 2002:

Der im Gefolge der Enron-Ermittlungen verwickelten (dadurch auch kollabierten) Wirtschaftsprьfungs-Konzern Arthur Andersen wird wegen Behinderung der Justiz zu einer GeldbuЯe von 500.000$ verurteilt.

* Gerichtliche Aufarbeitung der Insolvenz:

o An die Insolvenz des Enron-Konzerns haben sich verschieden Zivilklagen angeschlossen.

o Hierbei versuchten die durch die Insolvenz geschÐ'digten AktionÐ're (darunter viele ehemalige Enron-Angestellte, die durch den Zusammenbruch nahezu ihr gesamtes Vermцgen einbьЯten) sowie Inhaber von Enron-Anleihen, sich zumindest einen kleinen Teil ihrer Forderungen gerichtlich zusprechen zu lassen.

Bislang kam es zu folgenden gerichtlichen Vergleichen:

Verurteilte Parteien: EntschÐ'digungssumme(Mio. $):

* Lehmann Brothers

* Bank of America

* Arthur Andersen

* Enron Verwaltungsrat

* Citigroup

* JP Morgan Chase

* CIPC-Bank (Kanada)

* Summe:

* 222,5

* 69

* 40

* 168

* 2.000

* 2.200

* 2.400

* 7.100

Der im Rahmen der bisher erfolgten Vergeleiche erzielten EntschÐ'digungen in Hцhe von 7,1 Mrd. $ steht ein durch die Insolvenz vernichteter Bцrsenwert von 60 Mrd. $ gegenÑŒber.

* Zu den gerichtlichen EntschÐ'digungen ist noch erwÐ'hnenswert, dass bei der im Januar 2005 erfolgten Verurteilung der Mitglieder des ehemaligen Enron-Verwaltungsrats (zu der EntschÐ'digungssumme von 168 Mio. $) - die 10 betroffenen VerwaltungsrÐ'te die Summe von 13 Mio. $ aus ihrem Privatvermцgen zu entrichten hatten.

* Der Rest wurde durch Haftplichtversicherungen der Verurteilten gedeckt.

SOA und sein Geltungsbereich.

* Das Gesetz gilt fÑŒr alle Unternehmen, die den amerikanische Rechtsvorschriften unterliegen.

* Sprich inlÐ'ndische und auslÐ'ndische Unternehmen, die an US-Bцrsen (z. B. der NASDAQ) gelistete sind, sowie fÑŒr auslÐ'ndische Tochterunternehmen bцrsennotierter amerikanischer Gesellschaften.

SOA - seine Ziele.

* Ziel des SOA ist die Verbesserung

o der Transparenz von Unternehmensprozessen

o der Informationen fÑŒr die Adressaten der Finanzberichterstattung.

* Zudem soll das Gesetz wieder Vertrauen der Anleger in den Kapitalmarkt herstellen und die Anleger schÑŒtzen.

* Kurzum: Es soll Bilanzkosmetik durch das Management von Unternehmen verhindert werden.

SOA - das Gesetz.

* Das Gesetzeswerk des